小七仓位：股票六成，基金二成
今天市场开盘一个小时弱势震荡，差点跳水向下，不过在10:50左右，沪深两市迎来一波强势拉升。我中午有两个猜测，一是汪汪队护盘，因为权重ETF在当时出现了部分量能异动；二是经济会议利好有消息传出，大消费、大金融走强应该受到了利好感召。午后整体板块还是维持强势，但风格切换明显，科创最弱。
晚上，我看徐小明居然很罕见地解释了一下消息因素，他认为盘中拉升的原因是多部门印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》。12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。这个消息前两天我就有预期，我也解释过，2年前我也参与过布局，结果收益率太差。
不过，客观上说，18岁以上的劳动者都开设个人养老金指数，要是每年都存1.2万做个人养老金，那这个规模会非常夸张，因为会有10万亿资金进入理财，这里又允许养老金布局宽基，这些资金是锁定二三十年的，不会高抛低吸，或许对股市是个重大利好。小明也说：“一旦进入到股市，很长时间不会退出，对股市实质性利好，但是个慢活。”
我认同他这个分析，但今天市场异动拉升，我认为不是这各个人养老金的消息，前几天就有预期了，而且节点也对不上，11点01分消息出来，但市场拐头提早了十分钟左右。不过，这个养老金的消息可能促成了近期风格的偏向，大消费板块大涨，这倒是养老金偏爱的方向，当然，也与近期的会议消息有关系，算是多重利好共振，不少游资也看准了时机，选择了公募私募持仓少的亏损股积极拉升。
就盘面来说，沪深两市全天成交额1.87万亿，较上个交易日放量905亿。全市场超3500只个股上涨，逾150股涨停或涨超10%。从板块来看，大消费股成为市场最强主线，其余热点则大多数冲高回落，其中，大消费方向的零售、冰雪产业、食品、家居等多个方向大涨。大金融股盘中一度拉升，国盛金控等涨停。机器人概念股走势分化，五洲新春等多股涨停。
板块方面，零售、冰雪产业、食品加工、保险等板块涨幅居前，人形机器人、Sora概念、光刻机、钢铁等板块跌幅居前。今日共139股涨停，连板股总数53只，39股封板未遂，封板率为78%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，一鸣食品断板，市场连板高度降至7板的日上集团与山东玻纤；大消费板块爆发，中百集团9天6板，文峰股份6天5板。
收盘后消息，点评几个。
其一，最近市场重点预期的就是两次会议，周一是局里开会，随后就是周三周四的经济会议，前者节点未知，但后者节点在上周二午后就有外媒提及，当时也促成了盘面的异动。后面一周多，我们重点关注也就是会议消息。不过目前我们看到消息是新闻联播发布的，目前的内容都还比较简略，会议公报还没出来，可能会稍晚才有。
通稿内容提到，坚持稳中求进工作总基调，……会议指出，要实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕。……明年要抓好以下重点任务，大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求。实施提振消费专项行动，加力扩围实施两新政策。……以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系，开展人工智能+行动，培育未来产业。加强国家战略科技力量建设，健全多层次金融服务体系，更大力度吸引社会资本参与创业投资。综合整治“内卷式”竞争，规范地方政府和企业行为。
按照上述会议部署，2025年赤字率将超过3%，超长期特别国债将超过1万亿元，新增专项债额度也将超过3.9万亿元。这意味着明年财政政策更加积极。这也符合市场此前的预期。第一财经的报道说，多位接受采访的财税专家预计，明年赤字率可能在3.5%~4%，超长期特别国债有望在1.5万亿元至2万亿元，专项债额度有望在4.5万亿元左右。当然，这只是专家的预测或建议，最终实际相关数据仍有待明年3月全国两会期间揭晓。
另外，中信证券最新报告指出，新一轮政策发令枪打响，政策拐点再次确认，明确2025年宏观政策将加力提效。预计明年将会有增量的财政与货币政策推出，赤字率有望提升至4%、特别国债额度或为3万亿元、新增专项债规模可能达到4万亿元以上。同时，关于超常规新增政策工具的讨论部署也将推进。——反正具体数字现在都是猜测，去年赤字率3.6%，我感觉既然是超常规，这里突破到4%的可能性更大一些。
目前这些内容新的表述不多，还无法做更深入的解读，如果晚些时候发布公报全文（估计有四五千字）的话，可能要明天才好解读，这里要注意刺激的大消费股已经提前活跃、连续走强，也要注意可能利好出尽的情况。
其二，Kimi概念股、智谱概念股之后，豆包概念股又火了。昨日大面积爆发的抖音豆包概念晚间持续发酵，今日表现如期分化，前排个股三维通信、省广集团、引力传媒、视觉中国继续实现连板晋级，豆包玩具相关的消费电子以及AI玩具方向随着此前2连板的移远通信涨停开后迅速炸板回落而整体表现较为沉闷。大消费板块整体爆发对资金形成分流，也是豆包概念等AI应用端承压的一大因素，而随着大消费板块一度分歧，午后慧博云通和北纬科技两只低位新品种强势上板。
豆包概念这几天活跃，主要是有重要节点，即字节跳动/火山引擎/豆包大模型将于12月18-19日上海举行FORCE2024原动力大会。大会将展示全新的豆包大模型，并打造2000平方米的AI展区，并举办10+场的专题论坛。目前，字节豆包已成中国排名第一名的AI APP。截至11月底，豆包APP在2024年累计用户已超过1.6亿。11月，豆包APP DAU接近900万，第二名KIMI DAU仅300万。
——我有一个猜测，如果豆包效果较好，不排除后面被苹果手机纳入中国销售的AI内核，之前苹果与百度有谈合作。要知道苹果手机既与OPenAI谈合作，也与谷歌旗下的Gemini谈合作，有双保险肯定更好一些。如果豆包能纳入苹果，很可能会极大激活豆包，甚至会有其他手机品牌也采纳，我认为后续可能类似现在的搜索引擎或者浏览器、输入法设定，一台设备上可以有多个大模型供选择。所以，一些产业大会召开的催化仍有利豆包概念等AI应用端继续得到资金聚焦，还记得9月份的海思大会吧。
据同花顺梳理豆包概念股，涉及产业链方面主要包括算力、数据、广告营销、AI玩具四方面。算力板块包括润泽科技、浙大网新、立昂技术、亚康股份、南凌科技；数据板块包括海天瑞声、视觉中国、掌阅科技、中文在线；广告营销板块包括环球印务、省广集团、天龙集团、三维通信；AI玩具板块包括乐鑫科技、实丰文化、元隆雅图。
其三，值得一提的是，今天还有一个与抖音有关的消息，近日，据第一财经等媒体报道，字节管理层判断AI对话类（或称chatbot类）产品可能只是AI产品的“中间态”，长期更理想的产品形式，大概率需要更视觉化的用户体验、更低的用户使用门槛。因此，字节已经提升了即梦的产品优先级，尝试用新的路径打造AI时代的“抖音”。
根据研讯社的说法，现在的即梦，原名Dreamina，是字节跳动旗下的剪映团队开发的AI创作平台，专注于通过人工智能技术将用户的创意想法转化为高质量的图片和视频，也就是AI文生图、文生视频、图生视频。这一点跟抖音刚上线时的定位是一致的，都是从内容创作入手，只是即梦的内容创作引入了AI功能，以创作吸引流量，然后延伸出其他功能，所以即梦其实就是在复刻抖音的成功之路。
开发即梦的剪映团队的核心人物就是张楠，前抖音集团 CEO，他在今年2月宣布辞任抖音集团 CEO 并宣布未来将把精力聚焦在剪映的发展上。所以，即梦的目标是毫无疑问的，就是要打造AI时代的“抖音”。界面新闻称，剪映在2024年实现了超过三位数收入增长，总收入接近百亿元人民币，同时全球月活用户也已经超过8亿人，在剪映的基础上孵化出的即梦将更具想象力。抖音已经成为移动互联网时代的万亿应用独角兽，那即梦也有望成为AI时代万亿应用独角兽。
我是很少使用抖音的，我们家就是老人和小孩喜欢抖音，现在看来还是低估了它的进步，字节从最初的今日头条，进化成为抖音，然后有了国际板的Tik Tok，后来利用庞大的客户群开始涉足直播和带货、电商，走势真的非常迅猛，十几年就催化了新一代中国首富。现在似乎又在催化新的独角兽，是不是类似QQ到微信的升级，我觉得这也是一个关注方向，“即梦”是否会有一些概念股出来。
换言之，在当前A股，之前的腾讯概念、阿里概念都已经褪色，目前最火的是华为加持的概念，后面可能会有字节/抖音加持的概念也会得到认同。某种程度上说，华为是在硬件和设备领域国际化较为彻底的公司，而且通信设备和产品比国际品牌有竞争力，字节则是在软件领域国际化较为彻底的公司，它目前相当大的主体在海外扩张，虽然也有一些阻力，但也足够成功，否则不会迎来美国的打压。
其四，2024年度游戏产业年会的消息，2024年中国主机游戏市场规模已达44.88亿元，同比增长55.13%；主机游戏市场用户规模已达1154.63万人，同比增长14.05%。2024年美国、日本、韩国依旧是我国游戏出海的主要国家，收入占比分别为31.06%、17.32%、8.89%。中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入预计为185.57亿美元，同比增长13.39%，在连续两年下降后迎来较大涨幅。
此外，在今日举行的2024年度游戏产业年会上，DataEye发布《2024小游戏买量数据洞察》显示：2024年国内小游戏市场规模预计500亿元，同比增长64%；2025年预计国内小游戏市场规模达610亿元，同比增长22%，增长有所放缓。这充分说明游戏行业景气度极高，特别是今年《黑神话悟空》表现极佳，海外销售也不错，后续AI赋能后，游戏行业可能会有新的爆发。
12月12日，一加游戏大会上，OPPO 首席产品官刘作虎表示，继影像和 AI 之后，游戏体验正式成为 OPPO 在性能赛道上的战略级方向，OPPO 将努力为用户打造行业第一的游戏体验。OPPO 发布独家自研芯片级游戏技术“风驰游戏内核”，这也说明手机后续的竞争和迭代，也要充分重视AI+游戏的功能，这里也存在一些新机会。
特别是政策面，今年以来，国产版号每月稳定发放一次，截至11月共计发放1184款（2023年全年共计发放978款）；进口版号发放6次，共计98款（2023年全年进口版号共计98款）。版号发放数量增多，发放频率节奏稳定，提振游戏行业市场信心。（之前有个有各种限制的行业征求意见稿后来也不了了之）
好了，明天怎么办？
周一局里开会出重磅政策利好，结果周二高开低走市场情绪迅速转入失望，但是我认为这里还不是行情终结，这里的利好是大于11月8日的10万亿化债消息，应该要突破前高才是，特别是当前的技术面，其实还是有助于再冲高一次。因此昨天和今天，我都考虑继续留守，目前四大指数都小幅收复失地，而今晚会议确认，明天走势就会见分晓，这里究竟是继续冲高，还是利好出尽看回落。
有点奇怪的是，A50指数在7点新闻联播发布经济会议消息后，先冲高0.5%，随后又回落跌了1.3%。这里要注意市场可能有点分歧，我今天收评也认为明天可能借助会议消息催化出最强主线，考虑到消费已经连续活跃数日，要注意是加速还是分化，是否有新的主线崛起。小七仓位维持不变，还是股票六成，基金二成，小明还是十成，私募机构今天再次加仓，从半仓回到了重仓，略有些折腾。下面是我对指数的看法：
沪指，高开低走后，回踩这里有支撑，随后两天走强，量能略有放大，这里还是对会议利好有一定期待，注意这里能否再次突破前高，以及11月8日高点，macd表现尚可，这里有会议利好，那么就是春节前最佳的一次做多机会，所以可以考虑适度冲高，如果还不能成功，那就放弃，节前谨慎好了。
深成指，昨天这里出现TD高九，不过高八是高开低走的大阴线，这里拐头的信号走弱，特别是macd刚金叉，这里还是可以看支撑，目前有再次走好的迹象，主要是看会议利好是否有较大主力，略可以看好尝试突破上方趋势线，如果明后天利好披露还不能放量上行，则考虑再次调整的可能。
创业板指，昨天震荡收星，今天低开高走收出中阳线，但还没有回到前天大阴线的中部，这里macd有金叉趋势，这里可能还有做多机会，注意明后天有会议利好，这里可以看好适度冲高，这里也有大的收敛三角形，可能存在先向上突破，再向下调整的机会，如果会议都刺激不了上行，那就先向下了。
科创50，前天高开低走，现在又重回大箱体内的震荡，今天沪深主板走强，但是科创偏弱，没有能收复失地，不过科技科创牛逻辑正确，这里盘整还是看好上行，国产替代和自主可控能够机会它更上台阶，但目前还缺乏足够震撼的消息。
恒生指数，连续两天调整，今天适度修复，近期走势偏强，这与美联储又重新放软有关系，12月可能再次降息，对港股利好更明显，这里略看头肩底结构可能，但明年大国关系博弈，对港股的冲击也还在这里盘整尚可，难以高看更多。除非利空逐渐消化，经济复苏强劲。
目前外盘表现涨跌互现，欧洲股市幅度都很小，美股股指期货是小幅下跌0.2%，港遇到今天a股和港股都表现不错，今晚中概股可能也会适度走强。不过明天的表现，我现在也没有太确定的结论，但有一个思路就是，如果连续两场重磅会议释放的利好都不足以推高指数，那么春节前就没有更多刺激上行的消息了。
最多是有一些局部的利好，比如农村工作会议，还有一号文件之类，可以对农业种业概念股有所刺激，但也差不多例行炒作了。再就是下周四，美联储有议息会议，一旦降息的话，对A股港股也存在一定利好，但大概率会提前一点反应了。再往后就看1月20日，今天看到消息说，川川要打破惯例，邀请各国政要前往他的就职仪式观礼。
目前还不确定中方如何参与，这里稍有变数，……我们是准备应对届时有加税的利空，加拿大和墨西哥似乎也有承压，不过最后川川是否对盟友加税还要再看，但对华加税的可能性极大，最近跛脚的拜拜都还在不断出黑手，所以，我也没更多利好期待。这里我还是那句话，如果明天刺激还不足以冲高，就做好撤离准备，至少仓位要降低一些，小七这边可能会从六成退回五成，基金回到一成；如果能够带量上行，那么我们就继续持股待涨，盘中略作波段就行，这也算是两手准备（偏防守）吧。